精實新聞 2003-12-10 11:26:28 記者 柯安聰 報導

怡富投信表示，『怡富全球平衡基金』已於9日獲證期會核准成立，即將進場佈局，短期在國際股市波動較大之際，將以追求穩定為優先，以先債後股的方式，酌量佈局全球債券以確保基金成立初期的穩定利息收入，並在股市賣壓減緩後逐漸加碼新興市場股票，以掌握現階段對新興市場元月效應的樂觀期待。

怡富全球平衡基金在此波市場的平衡投資熱潮中，首創『新興市場股票』結合『全球債券』的熱門投資組合，雖然同期間有多檔基金募集，且募集期間台股也持續下挫，但怡富全球平衡基金不但在繳款首日募集超過20億元，目前募集金額也已超過70億元，持續朝80億元邁進。

怡富表示，怡富全球平衡基金以全球資產配置的平衡概念，瞄準具股票爆發潛力的新興市場，是能掌握股市漲升契機且能有效控制市場風險的選擇，因此成為近期廣受矚目的創新產品。

怡富全球平衡基金經理人陳敏智表示，全球股市經過此波修正後，未來在買盤回籠下應有機會逐步走高，惟短期股價波動較劇，以平衡型基金介入是較佳方式。

陳敏智指出，過去歷史經驗顯示，受外資進駐影響，新興股市元月效應的發生機率頗高，目前歐美等國利率仍維持低檔，寬鬆的貨幣政策預期將再度引發明年新興股市的元月資金效應，現階段正是逢低佈局的理想時機。

以產業結構來看，新興市場科技與原物料股的權重遠高出已開發市場，亞洲科技、俄羅斯石油、南非黃金等天然資源在全球皆擁有重要地位。也就是說，隨著景氣升溫，要掌握最易受惠景氣復甦的科技與原物料兩大投資主軸，新興市場將是理想標的。因此怡富全球平衡基金在股票佈局上，目前將以亞洲新興市場為主，搭配東歐、中東非與拉丁美洲的配置，國家部分則加碼南韓、印度、俄羅斯及巴西等國的投資比重。

至於債券部位，怡富全球平衡基金將考量匯率、債信、與利率等3大因素以掌握獲利來源，基本上債券部位會以投資AAA信用等級的債券為主，在景氣揚升階段適度搭配高信用等級公司債。

陳敏智表示，考量流動性以及收益穩定，歐美債仍是怡富全球平衡基金首選標的。此外，由於美元近期表現相對弱勢，因此現階段將加碼歐債並以及非美元資產配置為主軸。雖市場擔心未來升息趨勢，但先前受預期升息影響，長債已明顯修正，因此現階段投資風險已降低，長期而言仍是具有穩定收益且分散股票投資風險的穩健投資工具。